周四全球股市延续跌势。由于油气价格再度飙升，市场对中东战争将推高通胀并拖累经济增长的担忧进一步加深。与此同时，债券市场也遭遇抛售。
截至发稿，道指期货跌0.20%，标普500指数期货跌0.21%，纳指期货跌0.32%。
欧洲股市下跌2%，势将触及今年以来最低水平。工业股权重较大的德国DAX指数下跌1.5%。矿业股拖累英国富时100指数下跌1%。法国CAC 40指数下跌1.2%，受基础材料和奢侈品等对消费敏感板块拖累。
美国股指期货小幅走低，标普500指数在上一交易日已回吐本周全部涨幅。
尽管美光科技公布的销售额好于预期并上调业绩指引，其盘前股价仍下跌近5%。Direxion的Jake Behan表示：“对美光来说，这份财报几乎已经好到不能再好了，而无论好坏，这也抬高了市场对下一季度的门槛。盘后最初的市场反应，大概就是这种预期反映。”
由于市场对美联储降息的预期减弱、风险偏好下降，亚洲股市下跌。亚洲股市基准指数下跌2.8%。韩国Kospi指数下跌2.6%；日本日经指数在日本央行如预期按兵不动后收跌3.4%。
石油基础设施遭精准打击
此次抛售发生之际，布伦特原油自本轮冲突爆发以来的累计涨幅已扩大至60%以上，在中东一些最重要的能源设施遭到袭击后，油价攀升至每桶117美元上方。相比之下，美国WTI原油涨势较为温和，仅上涨1.4%，因为美国原油与全球其他地区原油之间的价差进一步扩大。欧洲天然气价格一度飙升35%。
卡塔尔周四凌晨表示，伊朗弹道导弹对拉斯拉凡工业区造成严重破坏。该地区拥有重要的液化天然气枢纽。此次袭击是对以色列打击伊朗大型天然气田南帕尔斯（South Pars）的回应。随后，伊朗总统警告称，此事可能引发“失控的后果，其影响范围可能波及整个世界”。
特朗普总统表示，以色列不会再对南帕尔斯发动进一步袭击，但他同时威胁称，如果卡塔尔天然气设施再次遭到攻击，美国将“彻底摧毁整个”南帕尔斯气田。
彭博宏观策略师 Skylar Montgomery Koning表示：“布伦特原油与WTI价差扩大，凸显出伊朗冲突的影响将是不均衡的——欧洲和亚洲资产面临的滞胀冲击，可能比美国资产更加严重。”
荷兰国际集团分析师表示：“全球天然气市场面临的问题，不只是霍尔木兹海峡何时恢复通航，还包括受损设施的修复需要多长时间。”这些设施受损意味着交易员必须将更长时间的供应中断纳入定价，因为相关产能可能会停摆数月。
央行按兵不动
油价上涨已让全球央行官员更加担忧价格压力。英国央行周四以9票赞成、0票反对的投票结果，将基准利率维持在3.75%不变。日本央行周四维持利率不变，此前美联储周三也按兵不动，两家央行都暗示，中东冲突令政策前景变得更加复杂。
摩根士丹利与高盛和巴克莱一道，将降息预期从6月推迟至9月。甚至在美联储做出决定之前，交易员们就已经排除了今年降息的预期，伦敦证券交易所编制的数据显示，美联储只会在2027年年中采取温和举措。
Julius Baer股票策略主管Mathieu Racheter表示：“今天早晨市场情绪显然偏向避险，投资者仍在消化地缘政治风险与央行表态构成的‘有毒组合’。就在投资者截至3月还对通胀形势变得更加放心之际，中东局势再次升级又重新点燃了市场对滞胀的担忧。”
美国商业银行首席经济学家Bill Adams说：“美联储的决定最大的好处是，即使汽油和柴油价格继续上涨，美联储也不会去救经济。货币政策可以减缓增长和通货膨胀，也可以加速增长和通货膨胀。但它无法抵消能源供应的冲击，后者在推高通胀的同时削弱了经济增长。”
债市遭大幅抛售
欧洲和亚洲政府债券收益率大幅攀升。交易员进一步确认欧洲央行今年将加息两次的押注，目前也倾向于认为英国央行会采取类似行动。欧洲央行和英国央行都将于今天晚些时候公布利率决定，此前瑞士和瑞典央行已维持利率不变。
英国两年期国债收益率上升14个基点，至4.24%，为2025年3月以来最高水平。德国同期限国债收益率上升7个基点，至2.50%。美国两年期国债收益率报3.81%，上涨4个基点。
美国国债收益率也同步上升。根据Tradeweb数据，美国10年期国债收益率上涨2.8个基点，至4.281%。2年期美债收益率上涨6.2个基点，至3.804%；10年期收益率上涨2.2个基点，至4.277%；30年期收益率上涨1.1个基点，至4.892%。
美元上涨，反映出油价再度飙升。衡量美元兑一篮子货币表现的美元指数DXY上涨0.1%，至100.208。丹斯克银行的Filip Andersson在报告中表示：“我们强调，全球能源价格上涨和全球金融条件收紧，都会成为支撑广义美元的因素。”
日元下跌0.4%，交易员正警惕日元兑美元是否会跌破160关口。
瑞士银行 J． Safra Sarasin股票策略师Wolf von Rotberg表示：“中东能源基础设施遭受不断升级的袭击，正提高全球石油和天然气供应受到长期影响的风险。在局势升级势头被打破、油价重新恢复正常之前，当前市场情绪不太可能发生改变。”
黄金失守4700
黄金下跌2.2%，跌幅超过100美元，一度失守4，700美元。KCM Trade首席市场分析师Tim Waterer表示：“尽管地缘政治风险仍然高企，但在强势美元和高油价环境下，黄金持续承压。市场波动加剧也导致部分黄金头寸被平仓，以弥补其他资产的追加保证金需求。”
Waterer表示：“市场对美国即将降息的预期一直是推动金价上涨的关键支柱，但油价飙升削弱了对货币宽松的希望，这在某种程度上动摇了金价的基础。”
美联储周三强调更高能源价格将推升通胀的风险。荷兰国际集团分析师表示：“油价上涨是由于中东局势再次升级，市场越来越多地计入能源供应和航运路线中断的风险。虽然地缘政治紧张通常会支撑避险需求，但更高能源成本带来的通胀影响正对黄金构成压力。”
小摩直怼美联储：别想糊弄市场，通胀终将冲击就业。
摩根大通资产管理公司全球固定收益主管Bob Michele表示，面对油价飙升与中东冲突引发的地缘政治风险加剧，美联储向市场传递出“不必恐慌”的信号。
他称自己对这一说法并不买账：“通胀终究会受到实质性影响，最终劳动力市场也难以幸免。”
Michele还指出，美联储主席鲍威尔是否会在5月任期结束后留任仍是市场关注的焦点。“我个人认为，他会留任至中期选举之后”，即便届时鲍威尔不再担任主席，“他的留任也能带来市场稳定”。
大摩跟进高盛、巴克莱，预计美联储年内首次降息推迟至9月。
摩根士丹利加入高盛与巴克莱的行列，将美联储下一次降息预期从6月推迟至9月。这家华尔街投行目前预计，美联储将在9月和12月各降息25个基点，修正了此前6月、9月各降息一次的预测。
摩根士丹利策略师在报告中称：“美联储态度谨慎意味着降息推迟。我们观点的主要风险在于，降息会更晚到来，甚至根本不会到来”，“但另一方面，油价第二轮飙升可能导致经济活动与劳动力市场走弱，进而促使降息。”
技术分析师警告：美股濒临变盘！一旦跌破临界线，将再跌10%。
标普500指数周三下跌1.4%，这是自2024年以来最糟糕的美联储决议日表现，打破了连续两天的涨势，收于6624.70点，略高于其6615.70点的200日移动均线。
BTIG董事总经理兼首席市场技术分析师Jonathan Krinsky表示，这是自去年10月以来标普500指数第三次测试6600点水平。如果周四股市下跌，标普500指数可能跌破这一关键支撑位。
他表示：“我们对其能守住支撑位没什么信心。”他补充称，这种技术形态意味着标普500指数现在有相当大的可能性会一路跌回6000点，意味着还有10%下跌空间。
焦点个股
银矿股盘前走低，赫克拉矿业公司股价下跌4.9%，柯尔矿业公司股价下跌5.7%，银冠金属下跌5.1%，奋进白银下跌6.4%。
存储概念股盘前集体下跌，美光科技跌超4%，闪迪跌近4%，西部数据跌超2%，希捷科技跌超1%。美光科技Q2财季营收增近两倍，但高额支出计划引担忧。
RIVIAN盘前上涨近10%，Uber宣布作为无人驾驶出租车合作协议的一部分，将向该公司投资至多12.5亿美元。
Nebius盘前跌超2%，可转债发行规模扩大至40亿美元。
DLocal盘前涨5.6%，Q4业绩增长+宣布3亿美元回购。
艾利科技盘前涨超4%，Elliott据称持有其大量股份。
折扣零售商Five Below盘前涨超8%，Q4业绩出色+26Q1指引超预期。
再鼎医药盘前续跌2%，摩通下调目标价至32美元。
阿里巴巴盘前跌4.9%，第三财季营收2848.4亿元，同比增2%。
小鹏汽车盘前涨近2%，第二代VLA正式开启推送。
Q4业绩增长亮眼，向上融科盘前涨超4%。
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责任编辑：郭明煜
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